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近幾個月以來，自存倉P2P網貸平台提現困難及倒閉消息頻現。面對行業整合洗牌，不少P2P平台謀求轉型，欲引入多家擔保公司、小貸公司，探索新的業務模式，回歸中介本質。 為期三天的金博會11月30日在深圳落下帷幕。與此前金博會不同，今年的金博會上互聯網金融大唱主角。筆者在當天的展覽會上發現，不少P2P企業推出相關優惠活動，吸引大批投資者。萬惠投融還在現場贈送100元現金券。 網貸之家11月29日發佈的調查數據顯示，今年以來累計有64家P2P網貸平台出現提現困難、倒閉、跑路情況，其中包括�貸網、城鄉貸、酷跑金融、非誠勿貸、徽州貸等多家平台。這64家問題平台分佈于天津、浙江、天津、湖北、安徽、內蒙古，而這些問題平台中實際倒閉或警方立案的占兩成，其餘八成仍處於不斷畫餅或毫無進展狀態中。 不過，網貸之家近日的投資者報告顯示，雖然半數投資人認為網貸是高風險投資，但仍然有72%受訪投資人對網貸行業持肯定態度。 宏源證券研究所副所長、戰略新興產業首席分析師易歡歡認為，當前P2P每天都有3∼5家新平台設立，但同時每天也有1家網貸平台關閉。P2P在掙扎局面中發展，反映出8萬億∼10萬億元民間借貸的巨大市場。一方面是大量的融資需求，另一方面是普通市民大量的理財需求。在這兩者中間，目前大型金融機構沒有找到一個非常好的匹配方式。P2P借此而發展起來。 上周，由銀監會牽頭的九部委處置非法集資部際聯席會議就提及到P2P的三類風險問題，包括當前相當普遍的理財———資金池模式、不合格借款人導致的非法集資風險以及典型的龐氏騙局。 金海貸董事長張博宇認為，已經倒閉或出現逾期的平台，幾乎沒有有效的擔保或本金(本息)保障機制。如果平台借款出現逾期，假如平台缺乏有效的第三方擔保或本金(本息)保障機制，沒有擔保資金或本息保障備用資金進行墊付，提現困難或擠兌就不可避免。 在諸多挑戰面前，不少P2P平台內部人士表示，將會加迷你倉力度和小貸公司、擔保公司合作，擔保方由外部引入，P2P平台回歸到中介本質。 萬惠投融總經理胡新認為現在P2P行業還是一個快速發展時期。目前處於先發展後監管階段，預計相關監管法規仍需等待P2P發展成熟後出台。而目前，P2P更多的還是要依靠行業內自律、互律和他律。 “未來P2P要引入多家擔保方，我希望把擔保行業都整合進來，讓P2P回歸真正的本質概念。擔保公司提供優質的項目，並為這個項目進行擔保，這樣的話P2P的平台作用會發揮得更加充分。”胡新說。 觀察 信用風險問題仍難逾越 網貸之家的統計數據顯示，納入統計的34家問題平台共計待還款金額合計11億元，平均3300萬元。調查發現，問題平台不少都是短命平台，存活時間僅有幾個月，其中平台上線後3至4個月出問題的平台占比超一半。 這些短命平台中，背後暴露出一系列問題，包括自融現象、關聯平台、虛假標的等。業內認為在當前信用體系不完整的情況下，P2P仍難以實現陽光化、透明化。 中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求教授在創新金融論壇上指出，今後的互聯網金融將是推動中國金融深度改革的最重要力量。互聯網金融解決了小微貸款中重要的信用風險評估問題。傳統融資依賴的是包括抵押擔保在內風險緩釋機制，以阿里小貸為代表的互聯網金融產品，是通過大數據和高頻交易看到貸款方的信用情況，不過目前的P2P仍有天生缺陷，還沒有解決信用風險、信用的評估問題。 對於未來的監管模式，中央財經大學金融法研究所所長黃震教授認為，可以借鑒美國P2P監管模式。“像美國LendingClub是與證券商進行監管。我覺得我國可以借鑒這個經驗，也可以運用溫州經驗。溫州經驗就是歸到金融辦進行監管。地方金融在這個改革的過程中，要用信息技術推動民間借貸的陽光化、規範化和專業化，這時候就明確要運用信息技術、IT技術、互聯網平台來推動互聯網金融的發展。”黃震教授說。 mini storage